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國務院規範私募性質區域性股權市場

發布者:波音娱乐投資    【發布時間:2017-02-04】

126,國務院辦公廳發布《關於規範發展區域性股權市場的通知》(以下簡稱《通知》)。證監會稱,規範發展區域性股權市場是完善多層次資本市場體係的重要舉措,在推進供給側結構性改革、降低企業杠杆率等方麵具有重要意義。《通知》在總結實踐經驗基礎上,對區域性股權市場作出專門的製度安排,是規範發展區域性股權市場的綱領性文件。

區域性股權市場由地方政府監管

在監管體製上,區域性股權市場由所在地省級政府按規定實施監管,並承擔相應風險處置責任。證監會的主要職責是,加強對省級政府開展區域性股權市場監管工作的指導、協調和監督。

省級政府在職責範圍內,製定具體實施細則和操作辦法,建立健全監管機製,依法查處違法違規行為。

證監會負責製定統一的區域性股權市場業務及監管規則,對市場規範運作情況進行監督檢查,對可能出現的金融風險進行預警提示和處置督導。

據證監會新聞發言人鄧舸透露,證監會將根據《通知》的要求,抓緊製定《區域性股權市場監督管理試行辦法》並按程序發布實施;將各運營機構及有關機構的信息係統與證監會相應的監管信息係統進行對接,及時了解分析市場運行情況;製定區域性股權市場信息報送指引,建立健全信息報送製度。

主要服務省級區域內中小微企業

《通知》對區域性股權市場的定位是,服務於所在省級行政區域內的中小微企業的私募股權市場,是多層次資本市場的重要組成部分。是地方政府扶持中小微企業政策措施的綜合運用平台。

區域性股權市場運營機構(以下簡稱運營機構),一般稱為股權交易中心股權交易所股權托管交易中心,是市場的組織者和管理者,負責組織區域性股權市場的活動。

按照《通知》的要求,在本通知印發前,省、自治區、直轄市、計劃單列市行政區域內已設立運營機構的,不再設立;尚未設立運營機構的,可設立一家;已設立兩家及以上運營機構的,省級政府要積極穩妥推動整合為一家,證監會要予以指導督促。

鄧舸分析說,此規定的意義在於區域性股權市場並非完全競爭性的市場主體,目前少數省市設立了多家運營機構,存在重複建設問題,也容易引發惡性競爭,甚至釀成區域性、係統性風險。

據統計,截至2016年底,全國共有40家區域性股權市場(除雲南外其他省市均已設立),掛牌企業1.74萬家,展示企業5.94萬家,2016年為企業實現融資2871億元。區域性股權市場事實上已成為多層次資本市場體係的塔基

正是基於區域性股權市場的屬地性,《通知》要求,區域性股權市場不得為所在省級行政區域外的企業私募證券或股權的融資、轉讓提供服務。對不符合該規定的區域性股權市場,省級政府要按規定限期清理,妥善解決跨區域經營問題。

發行或轉讓證券僅限股票可轉債

《通知》對區域性股權市場規定多項底線要求。

《通知》明確,在該類市場發行或轉讓的證券,僅限於股票、可轉換為股票的公司債券以及國務院有關部門認可的其他證券,不得違規發行或轉讓私募債券;不得采用廣告、公開勸誘等公開或變相公開方式發行證券,不得以任何形式非法集資;向特定對象發行累計不得超過200人;證券在區域性股權市場進行轉讓時,證券持有人累計不得超過200人。

不得采取集中競價、做市商等集中交易方式進行證券轉讓,投資者買入後賣出或賣出後買入同一證券的時間間隔不得少於五個交易日(類似於證券法規定的短線交易規定);證券持有人名冊和登記過戶記錄必須真實、準確、完整,不得隱匿、偽造、篡改或毀損。

 

轉載自http://news.163.com/17/0204/08/CCDS9O0U000187V9.html